Der teuerste Irrtum der Berliner Gründerszene

Wer in Deutschland den Schritt ins Unternehmertum wagt, sucht meist schnell den Schutz der magischen vier Buchstaben: GmbH. Die „Gesellschaft mit beschränkter Haftung“ gilt im kollektiven Bewusstsein als unüberwindbarer Schutzwall, der das geschäftliche Risiko sauber vom privaten Sparbuch trennt. Geht die Firma pleite, ist das Geld weg – aber das eigene Haus bleibt sicher. So die Theorie, die auf Berliner Gründer-Stammtischen wie ein unumstößliches Gesetz weitergegeben wird.

Doch die Realität im deutschen Gesellschaftsrecht kennt eine Sollbruchstelle, die für viele Geschäftsführer völlig überraschend kommt. Es ist das persönliche Haftungsrisiko bei Managementfehlern. Wenn es im Betrieb schiefgeht, haftet der Chef im schlimmsten Fall eben doch – und zwar uneingeschränkt mit allem, was er besitzt.

Die unsichtbare Haftungsfalle: § 43 GmbHG und § 93 AktG

Der Gesetzgeber unterscheidet im Ernstfall sehr präzise: Das Unternehmen haftet für seine Schulden im Außenverhältnis nur mit dem Gesellschaftsvermögen. Wenn ein Geschäftsführer jedoch eine folgenschwere Fehlentscheidung trifft, greift das sogenannte Innenverhältnis. Die Paragrafen 43 des GmbH-Gesetzes und 93 des Aktiengesetzes statuieren eine strenge Pflicht: Wer die Geschäfte führt, muss die „Sorgfalt eines ordentlichen Geschäftsmannes“ walten lassen.

Was im Alltag nach einer vagen Floskel klingt, wird vor Gericht zur existenziellen Bedrohung. Schließt ein Geschäftsführer Verträge ab, ohne die Bonität des Partners zu prüfen, verschläft er Marktveränderungen oder ignoriert IT-Sicherheitswarnungen, liegt eine Pflichtverletzung nahe. Das bittere Erwachen folgt meist dann, wenn das Unternehmen in Schieflage gerät: In fast achtzig Prozent der Fälle sind es die eigenen Gesellschafter oder – noch unerbittlicher – ein vom Gericht bestellter Insolvenzverwalter, die den Chef persönlich auf Schadensersatz verklagen.

Wie sich der Markt absichert: Der Blick auf D&O-Versicherungen

Um dieses persönliche Risiko aufzufangen, greifen viele Führungskräfte auf eine sogenannte D&O-Versicherung (Directors & Officers, auch Manager-Haftpflicht genannt) zurück. Sie fungiert im EM-Kern als passiver Rechtsschutz: Sie prüft die Vorwürfe, wehrt unberechtigte Ansprüche ab und zahlt im Ernstfall den entstandenen Schaden, damit der Privatbesitz unangetastet bleibt.

Der deutsche Versicherungsmarkt bietet hierfür sehr unterschiedliche Modelle, die sich vor allem in der Flexibilität der Bedingungen und der Eignung für junge Unternehmen unterscheiden. Die folgende Übersicht zeigt fünf namhafte Akteure im Vergleich: